其由來有兩種傳說：一是“魏說”相傳，清雍正三年（1725）年前后，西坪堯陽松林頭（今西坪鄉(xiāng)松巖村）老茶農(nóng)魏蔭（1703~1775），勤于種茶，又信奉觀音，每日晨昏必在觀音佛前敬獻清茶一杯，數(shù)十年不輟。一夜，魏蔭在熟睡中夢見自己荷鋤出門，行至一溪澗邊，在石縫中發(fā)現(xiàn)一株茶樹，枝壯葉茂，芬芳誘人。魏蔭好生奇怪，正想探身采摘，突然傳來一陣狗吠聲，把一場好夢擾醒。翌晨，魏蔭循夢中途徑尋覓，果然在觀音侖打石坑的石隙間，發(fā)現(xiàn)一株如夢中所見的茶樹，細加觀察，葉形橢圓，葉肉肥厚，嫩芽紫紅，青翠欲滴，異于他種。他喜出望外，遂將茶樹移植在家中的一口破鐵鼎里，悉心培育，經(jīng)數(shù)年壓枝繁殖，株株茁壯，葉葉油綠。便適時采制，果然茶質(zhì)特異，香韻非凡，視為家珍，密藏罐中。每逢貴客佳賓臨門，沖泡品評，凡飲過此茶的人，均贊不絕口。一天，有位塾師飲了此茶，便驚奇地問：“這是何好茶？”魏蔭便把夢中所遇和移植經(jīng)過，詳告塾師，并說此茶是在崖石中發(fā)現(xiàn)，崖石威武似羅漢，移植后又種在鐵鼎中，想稱它為“鐵羅漢”。塾師搖頭道：“有的羅漢猙獰可怖，好茶豈可俗稱。此茶乃觀音托夢所獲，還是稱‘鐵觀音’才雅！”魏蔭聽后，連聲叫好。
二是“王說”。相傳，安溪西坪堯陽南巖（今西坪鄉(xiāng)南巖村）仕人王士讓，清雍正十年（1732）中副貢，乾隆十年（1745）出任湖廣（今湖北）黃州府蘄州通判，曾筑書房于南山之麓，名為“南軒”。清乾隆元年（1736）春，王與諸友經(jīng)常會文于南軒，每于夕陽西墜，徘徊于南軒之旁。一日，見層石荒園間有株茶樹異于他種，遂移植南軒之圃，朝夕管理，精心培育，年年繁殖，枝葉茂盛，圓葉紅心；采制成品，烏潤肥壯，氣味超凡；泡飲之后，香馥味醇，沁人肺腑。乾隆六年，王奉召赴京，晉謁禮部侍郎方望溪，以此茶饋贈。方侍郎品其味非凡，便轉(zhuǎn)獻內(nèi)廷。乾隆帝飲后，甚喜，召見士讓詢問堯陽茶史，以其茶烏潤結(jié)實，沉重似“鐵”，味香形美，猶如“觀音”，賜名為“鐵觀音”。